Объем прямых инвестиций в коммерческую недвижимость в 2008 составит 105 - 110 миллиардов евро, что на 55% ниже, чем в 2007 году, отмечается в исследовании компании Jones Lang LaSalle. "Однако снижение частично обусловлено падением цен на недвижимость и изменением курсов валют", - говорится в отчете. Инвестиционная активность снизилась уже в первом полугодии 2008 года, а после банкротства Lehman Brothers в сентябре, активность снизилась еще больше. В четвертом квартале, традиционно являющимся самым активным кварталом года, объем прямых сделок с недвижимостью составил около 16 миллиардов евро, что на 30% ниже, чем в предыдущем квартале, отмечается в материале. "Объемы транзакций в 2008 году не стали сюрпризом для специалистов, знающих ситуацию на глобальном финансовом рынке. Мы считаем, что самое худшее уже позади, однако в начале 2009 года инвестиционная активность останется низкой", - комментирует Тони Хоррелл, глава отдела финансовых рынков и инвестиций Jones Lang LaSalle. Снижение активности наблюдается у самых разных типов инвесторов. "Российский рынок коммерческой недвижимости одним из последних ощутил глубину мирового кризиса, и пока находится на стадии активной коррекции. После бурного роста в первые 3 квартала, объем инвестиционных сделок резко снизился в последние месяцы, и ситуация вряд ли изменится в начале 2009 года", - приводятся комментарии директора по России и СНГ отдела экономических и стратегических исследований компании Владимира Пантюшина. Как отмечает эксперт, "с другой стороны, отсутствие финансирования выведет на рынок качественные объекты на привлекательных для инвесторов условиях. Это поддерживает интерес более рисковых игроков, ориентированных на выгодные сделки. Как и в других европейских странах, рост инвестиционной активности ожидается во второй половине следующего года". По данным компании, снижение объемов инвестиций заметно на всех рынках Европы, но более остро это ощущается в Великобритании, Германии и Франции. Там объемы сделок упали на 60% и составили около 60 миллиардов евро. Однако разные рынки реагируют с разной скоростью. На данный момент замедление особо заметно на развитых западноевропейских рынках, однако некоторые небольшие западные рынки всё же сумели удержать объемы сделок на стабильном уровне благодаря нескольким крупным сделкам, которые были заключены в начале года. В странах Центральной и Восточной Европы ограниченный инвестиционный капитал и остановка инвестиционной деятельности несколькими немецкими открытыми фондами привели к замедлению инвестиционной активности, особенно во втором полугодии. Несмотря на это общая доля инвестиций в страны Центральной и Восточной Европы увеличилась с 4% в 2007 году до 8% в 2008 году. Доля международных инвестиций по сравнению с внутренними инвестициями росла на протяжении восьми лет, однако впервые несколько снизилась в 2008 году, с 63% до 60%. "В 2009 году, когда банки стабилизируются, мы будем наблюдать определенную активность среди инвесторов. Из-за значительного падения цен на недвижимость, стоимость собственности стала более реальной, а это создаст очень интересные возможности для инвесторов в ближайшем году. Возможность приобрести качественные активы по весьма привлекательным ценам уже стала катализатором на некоторых рынках", - заключил Тони Хоррелл.

В прошлом году девелоперы офисной недвижимости ввели 352 000 кв. м офисных площадей классов А и В, продемонстрировав самый высокий показатель за всю историю рынка, говорится в сообщении Colliers Int. Объем рынка офисной недвижимости компания оценивает в 925 000 кв. м. По данным «Knight Frank Санкт-Петербург», за год сдано 372 000 кв. м офисов из запланированных 530 000 кв. м. Доля вакантных площадей в бизнес-центрах с начала 2008 г. выросла с 5,1% до 13,7%, а в офисах класса А и В их количество выросло в 4,5 раза — с 30 000 кв. м до 130 000 кв. м, отмечают эксперты Colliers Int. В кризис рынок может не освоить большой объем, часть площадей будет пустовать, согласна менеджер по связям с общественностью Петербургского агентства недвижимости Елена Богловская. Но подобные риски девелоперы закладывают в проекты, после кризиса спрос на высококлассные офисы снова вырастет и владельцы офисов наверстают упущенную прибыль, успокаивает она. Недополученную прибыль владельцев офисов от простоя 130 000 кв. м директор по коммерческой недвижимости Becar Reality Group Алексей Лазутин оценивает в 156 млн руб. в месяц (в среднем по 1200 руб. за 1 кв. м в месяц). По его словам, доля пустующих площадей в отдельных бизнес-центрах может достигать 25%. Многие компании в этом году приостановят строительство коммерческих объектов, а значит, через 2-3 года спрос превысит предложение, проекты снова будут востребованы, отмечает директор по маркетингу и продажам ООО «Лидер групп» Виталий Виноградов. Его компания собирается завершить строительство бизнес-центра «Башня» на пл. Конституции как раз к 2010 г. На 2009 г. запланирован ввод почти 70 проектов офисных зданий классов А и В, из которых 30 могут быть реализованы с вероятностью ниже 50%, говорит руководитель группы исследований рынков «Knight Frank Санкт-Петербург» Олег Громков. По словам Дмитрия Кузнецова, директора департамента офисной недвижимости петербургского офиса Colliers Int., с IV квартала 2008 г. ставки во вновь введенных бизнес-центрах снизились до 30%. «Многие компании видят сейчас возможность оптимизировать затраты за счет переезда во вновь построенные бизнес-центры на более выгодных условиях», — говорит Кузнецов. Переезд выгоден не многим компаниям, долгосрочные договоры аренды часто предусматривают жесткие санкции за досрочное расторжение, это останавливает арендаторов, ведь ради экономии в будущем приходится идти на расходы в настоящий момент, говорит Богловская. По данным Colliers Int., ставки аренды в классе А — от 1400 до 2200 руб. за 1 кв. м в центре города и от 900 руб. за 1 кв. м в месяц на окраине. В бизнес-центрах класса В они колеблются от 700 до 1400 руб. за 1 кв. м в месяц.

Опрос компании Harris Interactive показал, кого американцы считают главными виновниками финансового кризиса. 76% жителей США винят в происходящем банки и финансовые компании, которые выдавали ипотечные кредиты людям, изначально неспособным свои долги обслуживать. 58% считают главными виновникам обвала заведомо неплатежеспособных покупателей домов. 57% голосов получил Уолл-Стрит, 55% - Большой Бизнес, 51% - Конгресс СШАUS Congress, 48% - президент Джордж Буш. В списке виновных также находятся бюджет и торговый дефицит США (47%), "очень богатые" (39%), республиканцы (35%), демократы (26%), другие страны (17%), экс-президент Билл Клинтон (16%), кандидаты в президенты США и сенаторы Джон МакКейн (12%) и Барак Обама (11%). Примечание: опрошенные могли выбрать несколько вариантов ответа, поэтому общая сумма превышает 100%. Washington ProFile

Начиная с лета 2007 года мировая финансовая система столкнулась с серьезными кризисными явлениями. Несмотря на ограниченность доступа к международным долговым рынкам, казахстанские банки до настоящего момента успешно справлялись с внешними вызовами и в полном объеме обслуживали все свои внешние и внутренние обязательства. В этот период значительную поддержку банкам оказывали Правительство и Национальный банк. Дальнейшее сокращение ликвидности и падение котировок акций отечественных банков, наблюдавшееся в последнее время, привело к нарастанию тенденции ухудшения качества банковских активов (и, соответственно, к необходимости формирования дополнительных резервов на покрытие убытков от кредитной деятельности), сокращению объемов кредитования реального сектора экономики и, в конечном итоге, снижению деловой активности казахстанских предприятий. В данных условиях становится определяющей роль государства в части координации и стимулирования экономических процессов, о чем свидетельствуют действия правительств и регуляторных органов ряда ведущих стран мира. Учитывая вышеизложенное, Правительство Республики Казахстан, совместно с Национальным банком и АФН, выступает с предложением по реализации ряда комплексных мер, направленных на поддержание и дальнейшее укрепление капитализации и ликвидности казахстанского банковского сектора. Об этом передает Казинформ со ссылкой на пресс-службу Премьер-Министра Республики Казахстан. Предоставляя в рамках данного плана поддержку отечественным банкам, государство рассчитывает на сохранение последними объемов кредитования внутренней экономики, увеличение финансирования субъектов малого и среднего бизнеса и установление приемлемых условий кредитования по ипотечным кредитам заемщикам, не имеющим иного жилища, кроме предоставленного банкам в качестве обеспечения. В соответствии с рекомендациями, разработанными АФН, Правительство обратилось к акционерам четырех системообразующих банков (Альянс Банка, БТА Банка, Халык Банка и Казкоммерцбанка) с предложением по вливанию дополнительных средств в акционерный капитал данных банков в качестве меры по укреплению достаточности их капитала. Кроме того, Правительство планирует обсудить аналогичные инициативы с крупными иностранными участниками АТФ Банка и Банка ЦентрКредит. В рамках данного предложения предполагается, что дополнительная капитализация будет осуществлена посредством эмиссии простых и привилегированных акций на сумму в общей сложности до 5 млрд. долларов. Существующим акционерам будет предоставлено право преимущественной покупки вновь выпускаемых простых и привилегированных акций, что позволит им обеспечить дополнительную капитализацию банков в объеме, достаточном для сохранения их финансовой устойчивости. В случае невозможности незамедлительной капитализации банков существующими акционерами государство готово стать акционером банков. При этом государство не планирует приобретать контрольный пакет в капитале какого-либо банка. Предполагается, что в результате реализации данного плана в собственность государства поступит 25% голосующих акций указанных четырех банков. В пределах указанной суммы капитализации банкам будут также предоставлены дополнительные формы долгосрочного капитала в виде привилегированных акций и субординированного долга. Интересы государства в указанных банках будет представлять Фонд национального благосостояния «СамрукКазына». Для целей выкупа ФНБ «СамрукКазына» вышеописанных ценных бумаг банков Фонд будет дополнительно капитализирован государством на сумму 5 млрд.долларов. Необходимо отметить, что Правительство не планирует оставаться долгосрочным участником данных банков и рассчитывает выйти из их капитала в среднесрочной перспективе в зависимости от ситуации на мировых финансовых рынках. На тот момент принадлежащие государству акции будут реализованы в соответствии с рыночными принципами. Помимо мер по рекапитализации банковского сектора, для обеспечения своевременного обслуживания обязательств банков в рамках данного предложения также предусмотрено предоставление банкам дополнительных источников ликвидности. Таким образом, в качестве одной из мер по повышению ликвидности Национальным фондом будут выкуплены облигации, выпускаемые «СамрукКазыной» на сумму 5 млрд.долларов. Данные средства будут направлены на цели кредитования реального сектора экономики, включая прорывные и инфраструктурные проекты, а также финансирование субъектов малого и среднего бизнеса. Изначально денежные средства будут размещаться на депозитах в ряде банков, позволяя последним осуществлять кредитование новых проектов и поддерживать финансирование существующих. Настоящим планом также предусмотрены меры по поддержанию ликвидности со стороны Национального банка, которые будут распространяться на все банки второго уровня. В частности, Национальным банком будет осуществляться поддержка текущей и краткосрочной ликвидности банков путем предоставления дополнительных ее источников, в том числе за счет снижения минимальных резервных требований и расширения перечня инструментов, принимаемых в качестве обеспечения по операциям репо. Помимо вышесказанного, в ближайшее время вступит в действие Фонд стабилизационных активов, направленный на улучшение качества ссудных портфелей банков. Капитализация фонда составит 1 млрд.долларов. Национальное информационное агентство "Казинформ" www.inform.kz

Президент РК Нурсултан Назарбаев сегодня на расширенном заседании Правительства объявил о слиянии ФУР «Казына» и холдинга по управлению госактивами «Самрук». «Чтобы объединить все наши активы в один кулак в этот период, сегодня я подписал Указ о слиянии двух крупных государственных холдингов - «Казына» и «Самрук» и создании на их базе нового холдинга – Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына», - сказал Президент страны. По его словам, совет директоров нового холдинга возглавит Премьер-Министр РК. Холдинг станет своего рода «ядром казахстанской правительственной программы по вопросам преодоления глобального кризиса». Айгуль Тулекбаева - Национальное информационное агентство "Казинформ" www.inform.kz

Финансовый кризис больно ударит по девелоперскому бизнесу Из-за роста неопределенности на мировом финансовом рынке ставки на межбанковском рынке существенно выросли, а объемы кредитования упали. А так как девелоперам - в силу длинного производственного цикла - нужны именно "длинные" деньги, то с точки зрения потребности в кредитных ресурсах они наиболее уязвимы и финансовый кризис больно ударит по девелоперскому бизнесу. Однако, как отмечается в прогнозе ИГ "КапиталЪ", эффект будет виден не сразу, а по мере того как девелоперам придется рефинансировать кредиты. "По сравнению с серединой года стоимость заемных средств для девелоперов выросла на 7-10%, по сравнению с прошлым годом - на 12-15%. Так, облигации ЛСР, размещавшиеся в августе 2008г. с доходностью чуть выше 13%, сейчас торгуются исходя из доходности в 22% годовых. Это касается уже выпущенных облигаций. Разместить же сейчас новые долговые обязательства девелоперам будет сложнее. Условия предоставления заемных средств также ужесточились. Теперь условием предоставления кредита может стать покупка банком пакета акций девелопера или доли собственности в проекте. При этом строителям придется поделиться существенной долей маржи: оценивать стоимость строительных проектов банки будут исходя из новых рыночных условий", - подчеркивает Аналитик ИГ "КапиталЪ" Иван Завадский. Помимо роста стоимости заемных средств и предоставления кредитов только на условиях участия в собственности строительных проектов на рынке будут присутствовать тенденции распродажи строительными компаниями одной части своих проектов и замораживание другой. Наиболее ликвидная и привлекательная часть проектов может быть продана с дисконтом, за счет чего девелоперы пополнят необходимые оборотные средства. Те проекты, на которые не удастся найти покупателей, по словам Ивана Завадского, могут быть заморожены. На цены коммерческой недвижимости будут влиять две противоборствующие тенденции. Первая - распродажа девелоперскими компаниями недостроенных объектов. Вторая - замораживание проектов строительства и покупка долей в проектах финансовыми инвесторами, которые будут вводить дополнительные процедуры контроля над реализацией проектов, что приведет удорожанию и удлинению сроков реализации последних. Поскольку степень неопределенности на кредитных рынках высока, первая тенденция, вероятно, будет преобладать. Такое развитие ситуации приведет к снижению цен на коммерческую недвижимость. "В ближайшие несколько месяцев мы, вероятно, увидим попытки девелоперов рефинансировать свои долги, что приведет к активизации описанных выше тенденций и может вызвать снижение цен на коммерческую недвижимость. Стабилизация на рынке недвижимости начнется только после нормализации ситуации на кредитных рынках, которой можно ожидать не ранее конца 2009г. Поэтому турбулентность на рынке недвижимости станет долгосрочным трендом", - отмечает Иван Завадский.

Согласно проведенным исследованиям специалистов по недвижимости компании British Property, в первом полугодии на рынке аренды офисных помещений наблюдалось стабильное увеличение ставок. В среднем стоимость аренды офисных метров класса А в столице увеличилась на 12%, и по заверениям риэлтеров, это не "потолок". В основном стоимость аренды увеличилась, как считают специалисты, ввиду запрета на строительство новых офисов в Москве, а так же из-за ограниченности предложений в ЦАО. Средняя цена годовой аренды одного квадратного метра офиса составила 1700 долларов. Аренда офисов класса В и В+ увеличилась почти на 10%. Теперь такие помещения можно арендовать в среднем за 900 долларов в год. Как считают специалисты компании Praedium, на 1 января 2009 года аренда офисов этого класса может подняться почти на 30%. Так же отмечается повышение качества помещений, которые сдаются в аренду. Арендаторы становятся все более требовательными к офисным помещениям, поэтому между офисами в новостройках и офисами, так сказать, "б/у" существует конкуренция. За шесть месяцев текущего года было ведено в эксплуатацию около 600 тысяч офисных квадратных метров. Специалисты отмечают существенное увеличение темпов строительства коммерческой недвижимости не только в центре Москвы, но и на окраине города вдоль МКАДа. Самым крупным объектом, который сдали в первой половине года, стало офисное здание по улице Земляной Вал, дом 11/19. Это бизнес-центр класса А - Citydel Business Center. Его площадь составляет 64,6 тысяч квадратных метров. Всего же, до конца текущего года, планируется построить офисных помещений площадью до 1,7 млн. квадратных метров.